| 核心推荐逻辑
东方财富（300059.SZ）
“内容-社区-行情-数据-决策-交易”的服务引流构架，和“基金代销-证券经纪-两融业务-财富管理”的变现组合，将东方财富打造成流量之巅的掘金者。
朗新科技 （300682.SZ）
1、电力信息化加速发展，两网投资加大，能源局十四五规划对数字化非常重视，公司是售用电端信息化的龙头；2、B端做电力信息化，主要市场来自于营销活动和营销2.0系统，每年1000个项目，每个项目百万收入，保障稳增长；2.0部分规划于明年替代完成，共计70亿元市场规模，长期来看20%以上增速；3、C端，增值服务和充电桩有爆发力，今年充电桩聚合充电平台充电量市占率5%，提升了8倍，2022年计划达到10%。
移远通信 （603236.SH）
1、模组行业高景气延续，高速率模组有望持续放量，行业贝塔持续保持景气；2、公司自去年以来发布多款新一代5G智能模组，应用场景聚焦智能座舱、CPE、直播设备以及边缘网关等，有效强大的交付能力有效对冲毛利率下行风险；
3、公司近期发布首次股权激励计划，目标未来四年收入复合增速28%，高于行业平均，折射出公司经营管理改善以及对自身未来发展信心。
国瓷材料
300285.SZ
国瓷材料是我国新材料公司标杆，是具有核心技术优势的无机新材料平台型公司。
以合成技术为核心的技术优势是公司主营业务发展的基石，技术发展和业务拓展已经形成互相促进的发展格局。各主营业务均以公司领先的陶瓷材料合成技术为基础发展/拓展而来，各主营业务对于市场需求的深刻理解和实时反馈，指引着公司技术发展方向。
公司大力推进国瓷业务系统（CBS）在全公司各个管理领域的应用。借助CBS系统，公司真正实现了各个部门之间、各个业务主体之间的资源快速整合和相互融合。该业务系统自子公司完成并购初期即开始导入，成为公司完成高效并购和子公司业务快速整合的关键工具。
1、电子陶瓷材料领域：公司一方面将在现有工艺技术上持续挖潜，如开发固相法工艺生产具有大容量优势的大粒径MLCC陶瓷粉体，以及开发适用于不同场景的差异化MLCC陶瓷配方粉。另一方面，公司正向5G等全新的业务领域进发，在全新的应用需求下，国瓷材料与国外巨头处于同一起跑线上，公司有望凭借优秀的研发创新能力在未来全新的功能陶瓷粉体、浆料乃至制件领域获得广阔的市场空间；
2、催化陶瓷材料领域：国瓷材料通过收购王子制陶获得了蜂窝陶瓷制造技术，同时也抓住了国六推行的发展契机。公司未来将在蜂窝陶瓷所取得的市场突破的基础上，从低端车型、自主车型入手，不断提升自身能力边界，逐步蚕食被海外巨头垄断的蜂窝陶瓷市场空间。与此同时，公司还在铈锆固溶物/分子筛等功能陶瓷材料领域有了大量专利布局，未来还有望借助蜂窝陶瓷载体公告的渠道优势，打破国外在该领域的长期垄断，进一步拓展公司能力边界和营收增长点；3、生物医疗材料领域：公司将以数字口腔为主要突破口，通过与3SHAPE合作、不断拓宽销售渠道、持续开展品牌建设，将逐步由齿科材料供应商向专注于齿科修复领域的全套解决方案供应商转变。同时，高瓴/松柏将战略投资爱尔创。松柏对爱尔创的战略投资对后者的助力是全方位的：一方面提供了丰富的产业资源和下游市场空间，另一方面在能够协助爱尔创站在整个口腔产业的角度寻求发展方向、找出并解决关键问题。在松柏的助力下，公司将有望成为口腔修复领域的全球龙头企业；我们认为，公司为具有核心技术优势的平台型公司，公司凭借科学的CBS系统完成各个业务体系之间的有机整合，真正实现了对并购公司的快速“赋能”，实现了以高效率并购为手段的业务快速扩张。公司未来还将坚持以科学的管理系统为基础持续开展外延并购，不断拓宽公司能力边界。
五洲特纸
605007.SH
行业层面，特种纸为典型利基市场仍处于高速增长阶段，具备强Know-how与小而美属性，相比大宗纸而言拥有高壁垒、自主定价等特性。食品包装纸为特纸中赛道最大、景气度最高的细分纸种，2019年市场规模205.4万吨，预计2025年规模有望达到480万吨。未来增长具备以纸代塑、消费升级及国产替代三大驱动。
公司层面，公司为食品包装纸行业龙头，当前在手产能135万吨（食品卡78万吨）。多年行业深耕使得公司具备生产与销售端双重壁垒，生产端：公司形成了特定纸机生产特定产品的模式，生产兼具规模性与灵活性，同时公司拥有以创始人为核心的全方位技改团队，通过改造二手纸机（成本仅为新机器20%）具备难以复制的成本优势；销售端：公司主要客户为食品饮料等品牌客户，集中度高，对供应商质量及稳定性要求高，认证周期久，客户为定制型生产，对售后服务的要求较高；此外，欧美系高端客户还要求更为严苛的FSC认证，天然性排除部分企业。公司新产能达产后进一步优化并丰富客户结构，当前产销结构良好。
跟踪：公司22Q1已针对旗下产品进行2轮调价，其中食品卡每轮上涨300元/吨，格拉辛纸合计上涨1000元/吨，较充分覆盖原料上涨幅度。且22Q1为销售旺季，公司50万吨产能爬坡节奏加快，量价齐升，22Q1业绩预计表现亮眼，短中期可见增速有望明显高于行业。
远期：公司湖北449万吨浆纸一体化项目已于年初正式开工，在扩产指标稀缺背景下为远期发展指明动力与方向。
亿田智能
300911.SZ
公司技术领先、产品力扎实，具备深厚的行业积淀，2021年公司锐意进取，通过产品、品牌、渠道、管理、人才等多维度改革，不断增强组织运营能力，持续释放组织运营效率，阿尔法属性渐次凸显，叠加集成灶行业低渗透、高成长的强贝塔属性，料想公司将充分受益、保持高增。
科达制造
600499.SH
蓝科锂业成本低，稳定产出锂盐，并且扩产，工碳转电碳、提升吸附效率等一步步证明自己，并且仍然还有继续扩张的潜力，锂价高位持续性将远超预期，业绩坚挺；负极石墨化业务预期差大，整体行业石墨化产能紧张价格高企，福建科华石墨化一线于今年7月投产，二/三线预计明年3月底建成投产，设备优势技术成本优势，高净利扩张；机械设备板块经营改善明显，非洲业务高速增长
赣锋锂业
002460.SZ
持续深化锂资源产品链布局，明确未来发展方向1、上游锂资源：公司通过参股或签订包销协议，持续锁定优质锂资源，拓宽原材料的多元化供应渠道，为中下游业务拓展提供资源保障。全球各地布局多样锂资源，积极推进墨西哥锂黏土、澳洲锂辉石以及国内外盐湖的收购和开发工作；2、中游锂盐深加工：公司不断扩充锂盐产品的产能，目前拥有碳酸锂产能4.3万吨/年，氢氧化锂产能8.1万吨/年。公司计划到2025年形成总计年产30万吨LCE的锂产品供应能力，未来要形成不低于60万吨LCE的锂产品供应能力；3、下游锂电板块：固态电池以及高端聚合物锂电池等是公司电池板块研发的重点领域。目前积极推进江西新余年产5GWh新型锂电池项目和重庆两江年产10GWh新型锂电池科技产业园及先进电池研究院项目，待项目全部顺利投产，公司锂电产能有望突破20GWh，大幅提高公司盈利能力；
4、废旧电池回收：在未来规划中，公司将建立每年可回收10万吨退役锂电池的大型综合设备，通过扩充锂电池回收业务产能及在回收及再利用退役电池方面的专长继续向下游拓展业务，实现公司业务的可持续发展并创造多样化的收益来源。
鼎龙股份
300054.SZ
1、2021年公司营收增长稳定，净利润大幅增长；2、半导体材料平台化布局，受益国产替代浪潮。抛光垫二期产能利用率正在爬坡中；YPI产品具备年产能规模1000吨，进入披露放量阶段；
3、积极研发半导体先进封装材料，有望进一步打开公司成长空间。
贝泰妮
300957.SZ
1、巩固主品牌市场地位，持续拓展子品牌；
2、线上加大新兴电商资源投入，线下专注品牌专业化形象；3、盈利能力提升，持续加强研发创新。
|